澳洲零售业再现收购:Country Road将买入Witchery

2012-08-02 来源：金钱抱原文链接评论0条

零售商Country Road向竞争对手Witchery Group提出1.72亿澳元收购要约，交易双方都表示该交易有利于Country Road，但这引起了维权股东Lew家族的愤怒。

该收购是经历了在零售业倍受挑战的环境下为期几个月的谈判后于昨日宣布的，收购将会创建澳大利亚最大的专业服装零售商，拥有517家门店，年销售额为6.79亿澳元。

出售Witchery是Gresham私人股本投资公司（Gresham Private Equity）在过去几年的多有波折的零售业投资进程中的又一个重要环节。

Gresham公司在2006年以大约1.3亿澳元的价格从墨尔本的零售大亨Peter Lew中收购这个时装零售商后，一年后该公司又收购了配件企业Mimco。此前还曾有消息称，建议Gresham通过上市来卖出其持有的Witchery股权。

Gresham公司的联合主管之一Mark Youens日前表示，他对这一出售感到“相当高兴，我真的认为这对他们（Country Road）来说是一个好买卖。我认为合并后的企业要比两家各自独立要好。”

Country Road的非执行董事Ian Moir也表示，“Witchery是一个利润丰厚的业务，我们认为，用低价购得这个连锁商后，这一收购可以马上带来财务上的效果”。

但持有Country Road 18%股权的股东、Lew家族控制的Australian Retail Investments（ARI）公司表示，对扩大后的公司将由Witchery Group的负责人Iain Nairn掌控感到极度失望。ARI的一名发言人表示，Nairn先生未能在Witchery“创造价值”。

这笔交易将给Country Road带来一些变化：该公司仅上任18个月的首席执行官Howard Goldberg将离职，Witchery Group的首席财务官 Oliver Kysela将重返 Country Road，并取代David Thomas担任首席财务官一职；David Thomas将任首席运营官；此外，该公司董事会成员数将扩大至8人。

此次收购将按照2:1比例进行交换股权作为主要融资手段，定为以每股2.66澳元的价格交换，比原先Country Road的最后一次市场交易价格低了19%，外加价值9200万澳元的银行贷款。

南非的Woolworths Holdings持有Country Road 87.9%股权，该公司支持这一融资计划。而Moir表示，预计所有股东都将履行他们的权益，换成Country Road的股份。ARI拒绝对是否使用其权益进行置评，但预计其会执行这一交换，以防止Woolworths占有新公司90%以上的股份。

Beulah Capital的首席投资官Tom Elliott表示，他在1990年代在Country Road任职时,曾看到国Solomon Lew发出的提议这两家公司合并的传真。他说，“当时我们认真考虑了这个提议，按照提议，只有一个总部，做很多类似的采购。但自那时以来，这个行业已发生了很多变化，我不认为现在这样做有什么好处”。

但Moir表示，除了这一极具吸引力的价格之外，他认为Country Road、Trener、Witchery和Mimco这四个品牌是一个整体，他对澳大利亚零售的未来充满信心。他说：“我们的商业模式是相同的，企业文化是相同的，我们做生意的方式以及我们的供应基地都是一样的。我们将能够在Woolworths？Country Road和Witchery创建单一采购，这将使得我们获得更好的进价，并使我们的客户从中受益。”

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