张慎峰：完善风险处置机制 防范“黑天鹅”和“灰犀牛”

【财新网】（记者 刘彩萍）证监会主席助理张慎峰11月22日在公开论坛上强调，防范化解金融风险，特别是防止发生系统性金融风险，是金融工作的根本性任务，下一步证监会将完善金融安全防线和风险应急处置机制，既防“黑天鹅”，也防“灰犀牛”，对各类风险苗头审慎高效应对，坚决维护资本市场稳定运行大局。

张慎峰表示，近年来，证监会深刻汲取历史教训，坚持稳中求进工作总基调，加强市场风险监测和防控，妥善处置各类风险隐患，有效遏制市场投机炒作。紧紧依托中央银行，健全风险防控和维护稳定的协同机制，防范化解跨市场跨机构跨产品的风险。努力防止广大中小投资者因市场非理性波动遭受不必要的损失。近年来同时出台证券期货投资者适当性管理制度，建立健全持股行权、先行赔付等政策，推进投资者保护工作与司法制度有效衔接。加强预期管理，引导投资者理性参与交易。

张慎峰指出，证监会下一步主要从五个方面着力推进资本市场实现更高质量、更有效率的发展。一是大力发展直接融资，进一步完备市场融资功能，切实提升服务实体经济和国家战略的能力。证监会将更加全面贯彻新发展理念，积极服务供给侧结构性改革、加快建设创新型国家，以及乡村振兴、区域协调发展等战略，积极发展多层次股权市场和债券市场，增强资本市场投融资功能的发挥。同时，要引导行业机构更加注重以客户需求为导向、以服务创造价值，做优主业、做精专业，更好满足居民多样化的财富管理需求，提升对中小投资者的服务能力。

二是推进资本市场“四梁八柱”改革，进一步扎实基础制度。下一步证监会将持续改革股票发行、退市等制度，进一步健全优胜劣汰机制；积极引导各类长期资金有序入市，大力发展机构投资者。推动《证券法》、《期货法》以及私募基金管理条例等修订或制定工作。强化对发审委和委员的监督制约。完善上市公司治理准则，进一步提高上市公司质量。积极构建资本市场对外开放新格局，更好利用全球市场、全球资源。进一步落实中美两国元首北京会晤共识，落实放宽证券期货行业外资准入的政策。推进境外上市制度改革，完善A股并购境外中资企业政策。推进沪伦通论证。进一步优化QFII和RQFII制度。加快建设国际化的原油期货市场。支持交易所和行业机构参与“一带一路”建设。

三是强化依法全面从严监管，逐步实现市场监管有效。证监会将按照党的十九大关于加强金融监管的部署要求，继续强化依法全面从严监管，健全“以监管会员为中心”的交易行为监管模式，建立“穿透式”监管机制，防止监管套利。打好专项执法行动与常规案件查办的“组合拳”，强化稽查执法处罚力度，坚决打击各类违法行为，真正使市场的纪律严起来，市场的生态好起来，逐步实现市场监管有效的目标。

四是贯彻以人民为中心的发展思想，把防范化解风险放在更加重要的位置，确保投资者合法权益得到充分保护。证监会将完善金融安全防线和风险应急处置机制，既防“黑天鹅”，也防“灰犀牛”，对各类风险苗头审慎高效应对，坚决维护资本市场稳定运行大局。同时，不断完善投资者教育和服务体系，完善多元化纠纷调解机制，扩大试点先行赔付、支持诉讼等投资者赔偿救济方式，把保护投资者合法权益的各个方面落到实处。

五是健全多层次资本市场体系，进一步拓展资本市场服务覆盖面。证监会将积极拓展多层次、多元化、互补型股权融资渠道，继续发展壮大交易所市场，持续深化新三板改革；持续完善创业投资基金的差异化监管安排；积极推进债券市场品种创新，有序扩大交易所债券融资规模；引导期货市场健康发展，深化期货市场价格发现、风险管理、服务宏观决策等功能。■