Wilder指标之ADX平均趋向指标/DMI动向指数

Mike Zhang张彦 - KVB昆仑国际新锐交易师

本节是介绍Wilder所发明的技术指标的最后一节。大家应该还记得，我们是从RSI相对强弱指数开始，陆续介绍了ATR平均真实波幅，以及SAR抛物线转向系统。需要动用四个章节来介绍的技术分析大师，Wilder可以算是前无古人了。

ADX/DMI的计算过程相当复杂，而且用到了之前介绍过的的ATR和指数平均法，所以我们放到最后一节来讲。

第一步：计算DM值(directional movement, 动向值)
    日内高点比昨天高，为上涨趋势，+DM等于差值绝对值
    日内低点比昨天低，为下跌趋势，-DM等于差值绝对值
    两者都成立的情况下，取较大的绝对值为当天的DM
    上述情况都不符合的话，+DM = -DM = 0

第二步：计算14天平均DM值
    +DM14：利用指数平均法得到14天+DM平均值（详细方法参考RSI一节）
    -DM14：利用指数平均法得到14天-DM平均值

第三步：计算14天ATR值（请参考ATR一节）

第四步：计算14天DI值（directional indicator,方向指标），这就是DMI动向指数的两条线
    +DI14=(+DM14)/ATR14*100
    -DI14=(-DM14)/ATR14*100

第五步：计算DX（Directional Movement Index）以及ADX（Average Directional Movement Index）
    DX=|(（+DI14）-(-DI14）)/(（+DI14）+(-DI14）)|

    ADX:  利用指数平均法得到14天DX平均值

下面，我们看看如何使用ADX/DMI指标进行交易。

用途1：作为SAR抛物转向系统的辅助工具。

方法：当ADX<20时，停止使用SAR；当ADX>20时，开始使用SAR。

大家应该还记得，我在上一节介绍SAR的时候留了一个问题，就是什么时候使用SAR是最理想的。答案就是利用ADX判断，当ADX小于20的时候，不适合使用SAR；当ADX大于20的时候，可以使用SAR或者其他趋势类技术指标。

例如下图，2010年2-3月和8-9月的时候，ADX小于20，价格处于区间市，这个时候使用SAR容易高买低卖，导致亏损；在其他时间，ADX大于20，表明市场处于上升或下降趋势中，使用SAR就容易获利。

用途2：结合ADX和DMI进行交易。

方法：当ADX大于20时，+DMI金叉-DMI，为买入信号；+DMI死叉-DMI，为卖出信号。

如下图，运用这个方法，虽然不是每一次都正确，但是能抓住重要的买进卖出信号（红圈所示）。

用途3：ADX在20水平以下长期低迷，并同时低于+DMI和-DMI线，是大行情来临的前兆。

如下图，2009年7月ADX于10水平左右震荡，并低于+DMI和-DMI线，之后走出了一波大的上涨行情。

当然，ADX长期低迷后也有可能走出下跌的趋势行情，如2010年3-5月。

用途4：ADX达到40-50，并同时高于+DMI和-DMI线，是趋势即将终结的前兆。

与上面相反，如果ADX能到达40-50左右的数值，说明当前的趋势已经相当成熟，离反转已经不远了。

如下图红圈所示，第一个红圈正好是下跌趋势的终点，而第二个红圈表示了一轮上升趋势的终点。

总结来说，ADX/DMI的强项不是及时地给出买卖信号；它的优点是让交易员能清楚判断当前市场处于区间市还是趋势市。有了这个判断，再结合相对应的技术指标，例如趋势指标（SAR，均线）或者反趋势指标(布林带，RSI)，就能够增加交易成功的概率。

下一节，我们把时间调到80年代初，一起揭开传奇的“海龟交易员”的神奇面纱，分析他们所使用的交易系统，以及海龟交易系统的起源 - 唐奇安通道突破系统。

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本文作者：张彦 - KVB昆仑国际新锐交易师

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