CMC Markets | 黑色星期一“延续”?还是“急震”?
隔夜全球股指如预期下跌,因全球疫情的蔓延,引发市场恐慌情绪急速上升,道指单日下跌超过千点,而上一次道指下跌超过千点,时间要回到2018年的2月。
欧股方面,德国DAX、英国FST100、法国CAC40以及意大利MIB指数均出现重挫,平均跌幅在4%水平附近。
素有“恐慌之称”的VIX指数日内大涨,10年期美债收益率日下跌。
从道琼斯指数技术层面看,以2019年6月4日的25000点作为基准做一条趋势线,以2019年8月的25500点做出另一条趋势线。
单从简单的趋势线通道上看,道指当前的调整已经接近及19年8月的趋势线,因此短期支撑结构即关注28000点水平附近,如进一步打开下行空间则留意26500点水平至25500点水平区域。
投资更关心的是,黑色星期一的行情将“延续”?还是“急震”?
我们认为美股周一市场反应更多偏向是急速震荡,投资者恐慌抛售行动引起的。但是,世卫组织对于当前全球蔓延的疫情态度与多国政府的态度不太一致,这种区别预期最终会回归一致,这在消息面上属于“多变”容易影响市场情绪。
其次,目前一季度的主要经济体数据将成为验证疫情影响的关键,但是数据的逐步披露及线索的分析统计有一个过程的主导,也不是短期可及的。
从操作角度看,大波动率的宽幅震荡已经到来,单一的标的结构的持仓非常被动,投资者还需建立产品组合以应对目前市场环境。
比如,黄金为应对宏观事件危机必备产品之一,而原油(WTI)、指数等产品则可以作为“空头”力量。
其中,黄金价格昨日出现宽幅震荡近40美元,早盘围绕1650美元水平震荡,波段趋势维持多头态势不变,短期波动将根据市场各类产品组合波动而波动。
原油方面,市场价格再度考验熊市区间50美元水平,技术上尚且保留了去构筑双底结构的可能性。交投参考上更多留意美股是否破位下行以助推空头情绪扩散,进一步影响油价偏空运行。
另,货币市场上,近期主流货币中高波动率依旧集中在日元(JPY)上,汇价主要交投区域将集中在110.5—112水平区域。